社會責任投資風潮漸起 年內(nèi)公募巨頭密集布局ESG主題基金

隨著近年來上市公司爆雷事件增多，加之問題原因不再僅局限于公司自身運營，反而逐步擴大至企業(yè)對環(huán)境、社會責任、公司治理等方面的負面影響。由此，國內(nèi)投資者對于企業(yè)社會責任方面的意識愈發(fā)重視，對應(yīng)的ESG投資也逐漸成為投資者關(guān)注的焦點。記者注意到，今年以來，多家基金公司密集布局ESG主題基金，而且其中不乏公募巨頭的身影。

12月2日，公募基金“老十家”之一的南方基金旗下的南方ESG主題股票型證券投資基金(以下簡稱“南方ESG主題股票”)正式開啟募集。據(jù)份額發(fā)售公告顯示，該基金的募集期自12月2日起至12月20日止。銷售機構(gòu)方面，直銷機構(gòu)為南方基金，代銷機構(gòu)則包括工商銀行、中信建投(601066)證券、天天基金等數(shù)十家銀行、券商以及獨立基金銷售機構(gòu)。

據(jù)了解，ESG是環(huán)境(Environmental)、社會責任(Social)、與公司治理(Governance)的簡稱，屬于長期可持續(xù)發(fā)展投資的主要分支之一。而ESG投資的本質(zhì)是將可能影響企業(yè)長期表現(xiàn)的非財務(wù)指標納入投資與研究的范疇，其核心是“外部因素內(nèi)部化”。其本質(zhì)是價值取向投資，核心特點是把社會責任納入投資決策，以改善投資結(jié)構(gòu)，優(yōu)化風險控制，最終獲得較高的長期收益。

就上述南方ESG主題股票的投研策略而言，該基金在招募說明書中提及，投資于ESG主題證券資產(chǎn)占非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的比例不低于80%，會重點關(guān)注金融、房地產(chǎn)、食品飲料、家電等為代表的聚集中國核心資產(chǎn)的行業(yè)中，具有良好的治理結(jié)構(gòu)、有社會責任意識、重視產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量的上市公司，精選質(zhì)地優(yōu)良，在中長期區(qū)間中獲得市場認可的個股。具體策略方面，采用ESG篩選策略、股東積極主義策略、整合策略和其他ESG投資策略等。

事實上，除了南方基金，今年8月和9月，易方達基金旗下的易方達ESG責任投資股票和華寶基金的華寶MSCI中國A股國際通ESG通用指數(shù)基金(LOF)相繼成立。據(jù)證監(jiān)會公布的最新一期基金募集申請表顯示，截至11月22日，摩根士丹利華鑫ESG量化先行混合型基金和國泰中證ECPI ESG80ETF處于申報待批狀態(tài)。另外，博時基金與中證公司共同定制的中證可持續(xù)發(fā)展100指數(shù)已在11月15日正式發(fā)布，在業(yè)內(nèi)人士看來，未來相關(guān)主題基金也有望申報發(fā)行。

滬上一位市場分析人士指出，當前市場環(huán)境下，過去那種針對環(huán)境和自然掠奪式的發(fā)展模式已經(jīng)無法再持續(xù)，同時，這一模式還會給相關(guān)企業(yè)帶來更大的風險。相較之下，具備社會責任意識的企業(yè)才會有持續(xù)健康發(fā)展的可能。因此，目前多數(shù)銀行、券商等機構(gòu)投資者都出現(xiàn)了投資與社會責任相關(guān)的公司或者產(chǎn)品的需求，布局熱情也相對較高。

從基金公司的角度來看，部分機構(gòu)表示，目前已在投研策略方面加入了對上市公司標的在社會責任及公司治理等層面的評價機制，以期更快地識別出存在爆雷風險的企業(yè)并及時退出。同時，對于那些注重環(huán)境和社會效益，強調(diào)公司治理的企業(yè)，在基本面估值等較為合適的前提下，長期布局并爭取獲得超額收益。

嘉實基金ESG研究主管韓曉燕也認為，踐行ESG投資理念最核心的是投研團隊的投資理念和價值觀，需要深入的了解ESG。在韓曉燕看來，ESG并不和基本面以及普通的投資理念相違背，反而是一種基于長期價值，以規(guī)避風險為主要目標的投資理念。因此，會是標的企業(yè)基本面分析和投資決策的一個有效補充。若不去關(guān)注ESG，則可能會遺漏一些非常關(guān)鍵的潛在風險或者未來機遇。

值得一提的是，北京商報記者了解到，由于看好ESG投資以及踐行這一理念，部分基金公司還主動加入了聯(lián)合國責任投資原則組織(UNPRI)，截至目前，至少已有易方達、華夏、嘉實、南方等7家基金公司參與簽署。