頭部基金公司準(zhǔn)備就緒 只等公募MOM產(chǎn)品開(kāi)閘放行

證監(jiān)會(huì)上周五發(fā)布《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理人中管理人(MOM)產(chǎn)品指引(試行)》，MOM模式正式被納入資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)范圍。據(jù)悉，易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、平安基金、創(chuàng)金合信基金等多家基金公司已在人員、系統(tǒng)等方面準(zhǔn)備就緒，只等公募MOM產(chǎn)品開(kāi)閘。

“首先要對(duì)管理人有充分的了解。”易方達(dá)基金多資產(chǎn)投資部總經(jīng)理助理馮蕾表示，一個(gè)完備的管理人庫(kù)是運(yùn)營(yíng)MOM產(chǎn)品的基礎(chǔ)。該公司對(duì)入庫(kù)的每個(gè)管理人都按照多資產(chǎn)投資部“三位一體”的分析框架進(jìn)行評(píng)價(jià)和打標(biāo)簽，即對(duì)管理人的投資業(yè)績(jī)、投資行為、投資邏輯三個(gè)方面進(jìn)行相互印證。

馮蕾表示，在此基礎(chǔ)上，通過(guò)了解客戶需求，在明確產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)后，綜合考慮市場(chǎng)走勢(shì)、資產(chǎn)/策略配置比例、子管理人能力、風(fēng)格及容量上限等因素，最終確定每個(gè)子管理人提供投資建議的子資產(chǎn)單元的規(guī)模。

“在合規(guī)風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)支持等方面，頭部公司整合資源的能力更為突出。”廣發(fā)基金相關(guān)人士表示，為了開(kāi)展MOM業(yè)務(wù)，該公司開(kāi)發(fā)了GFISP系統(tǒng)，即廣發(fā)基金機(jī)構(gòu)服務(wù)平臺(tái)。該系統(tǒng)能夠應(yīng)用金融科技手段，為不同場(chǎng)景下的資產(chǎn)配置需求提供平臺(tái)和系統(tǒng)的支持，使運(yùn)作管理更加高效。

據(jù)介紹，平安基金在2018年成立了MOM配置事業(yè)部?；谄桨布瘓F(tuán)的戰(zhàn)略調(diào)整，平安壽險(xiǎn)、平安道遠(yuǎn)委外團(tuán)隊(duì)整體平移到了平安基金。平安基金MOM投資部總監(jiān)夏添涼表示，該公司充分借助平安集團(tuán)大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算和區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的落地成果，參與研發(fā)了“一站式”智能化MOM管理系統(tǒng)。

據(jù)介紹，結(jié)合平安集團(tuán)委外投資研究的經(jīng)驗(yàn)，該系統(tǒng)以海量數(shù)據(jù)(603138)為基礎(chǔ)，運(yùn)用人工智能技術(shù)搭建而成，涵蓋資本市場(chǎng)、投資經(jīng)理、基金產(chǎn)品研究，MOM/FOF投資組合構(gòu)建，動(dòng)態(tài)組合管理，以及風(fēng)控和業(yè)績(jī)歸因四大模塊。

從委外運(yùn)作效果來(lái)看，中國(guó)平安的保險(xiǎn)資金從2013年開(kāi)始正式以類MOM模式運(yùn)作。其中，權(quán)益組合從2013年初正式運(yùn)作，6年來(lái)，權(quán)益組合的復(fù)合年化收益率超過(guò)18%，同期累計(jì)超越滬深300指數(shù)110%，年化超額收益達(dá)10%以上;固收組合從2014年3月開(kāi)始正式運(yùn)作，到今年3月，5年時(shí)間里組合的年化復(fù)合回報(bào)超7%。

經(jīng)過(guò)多年積累，創(chuàng)金合信基金自主研發(fā)了投資交易管理系統(tǒng)、風(fēng)控引擎系統(tǒng)、投后組合分析系統(tǒng)，服務(wù)MOM投資者。截至2019年11月底，創(chuàng)金合信基金成功落地的類MOM產(chǎn)品達(dá)200余只。目前仍存續(xù)的產(chǎn)品有69只，存續(xù)規(guī)模550億元。其中，權(quán)益資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)10億元，固收資產(chǎn)規(guī)模接近600億元。