“網(wǎng)紅”基金經(jīng)理最新重倉股大曝光!2020年該如何看待市場機(jī)會(huì)

本周新基金發(fā)行市場火爆異常，去年權(quán)益基金冠軍得主劉格菘掛帥的新基金昨天一天吸金或達(dá)千億，將爆款基金吸金效應(yīng)推向高潮。而近期這些過往業(yè)績優(yōu)異的明星基金經(jīng)理儼然已成市場網(wǎng)紅，他們推出的新基金一經(jīng)發(fā)售往往一日售罄，資金瘋狂追準(zhǔn)。但這些基金經(jīng)理最新的投資動(dòng)向是什么，他們最看好哪些股票，如何看待2020年的市場機(jī)會(huì)，恐怕是追星投資者最關(guān)心的問題。

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基金四季報(bào)近日陸續(xù)披露，其中不乏興全基金謝治宇、東證資管林鵬、中歐基金周應(yīng)波、大成基金徐彥、廣發(fā)基金劉格菘、平安基金李化松等多位明星基金經(jīng)理旗下基金，基金君第一時(shí)間整理出他們最新市場觀點(diǎn)及調(diào)倉換股情況與大家分享。

興全基金謝治宇：堅(jiān)定持有消費(fèi)、保險(xiǎn)龍頭以及部分優(yōu)質(zhì)制造業(yè)龍頭

東證資管林鵬：適當(dāng)增持信息、傳媒游戲產(chǎn)業(yè)持倉以及估值處在歷史底部的地產(chǎn)行業(yè)

中歐基金周應(yīng)波：在新興科技、消費(fèi)升級(jí)兩大方向?qū)ふ覚C(jī)會(huì)

廣發(fā)基金劉格菘：投資受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和政策擾動(dòng)較小的科技及新興成長行業(yè)

易方達(dá)基金張坤：降低交運(yùn)等行業(yè)配置，增加汽車等行業(yè)配置

銀華基金劉輝：維持農(nóng)業(yè)與科技核心配置，著手進(jìn)行醫(yī)藥及新能源個(gè)股布局

興全基金董承非：增加持倉組合的安全度

大成基金徐彥：重倉的養(yǎng)殖股表現(xiàn)不佳

信達(dá)澳銀馮明遠(yuǎn)：新興產(chǎn)業(yè)股票整體估值依舊合理

平安基金李化松：新興成長類股票的配置有所提速

維持高倉位運(yùn)作

部分基金加倉港股

由去年主動(dòng)權(quán)益冠軍基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長混合披露的基金四季報(bào)顯示，廣發(fā)小盤成長混合去年四季度維持90.22%高倉位運(yùn)作，相比三季度倉位提升了4個(gè)百分點(diǎn)。

不過他另一只更為人矚目的基金，2019年冠軍基金——廣發(fā)雙擎升級(jí)混合基金四季度末倉位僅74.64%，相比三季度末下降6.42%，不過基金倉位下降并非基金經(jīng)理主動(dòng)降低倉位，劉格崧在該基金季報(bào)中稱，由于四季度基金規(guī)模增長較快，組合倉位有所下降。

東方紅睿豐混合基金經(jīng)理林鵬去年四季度也繼續(xù)維持91.81%高倉位運(yùn)作，與三季度基本一致。除此之外，國泰價(jià)值經(jīng)典混合基金周偉峰去年四季度保持93.36%的較高股票倉位。

值得注意的是，部分明星基金經(jīng)理開始關(guān)注港股投資機(jī)會(huì)，興全合宜50%的股票倉位可以投資港股，該基金港股倉位從三季度的從4.34%上升至四季度的7.22%。周應(yīng)波所管的中歐遠(yuǎn)見兩年期定開混合基金也可參與港股投資，港股倉位也從三季度的10.41%微幅提升至11.3%。

廣發(fā)雙擎升級(jí)混合基金經(jīng)理劉格菘：

去年主動(dòng)權(quán)益基金冠軍基金經(jīng)理劉格菘在四季度對持倉組合進(jìn)行了調(diào)整，廣發(fā)雙擎升級(jí)的信息技術(shù)板塊倉位由24.14%大幅下降至7.43%。前十大重倉股中的康泰生物、圣邦股份、中國軟件等5只個(gè)股均獲得不同程度增持，于此同時(shí)，兆易創(chuàng)新、紫光國微、中國長城、通富微電、長電科技新進(jìn)前十大重倉股。

他管理的廣發(fā)小盤成長也大幅降低軟件和信息技術(shù)服務(wù)板塊配置比重，該行業(yè)在資產(chǎn)組合中占比由三季度的23.95%下降至6.95%。除此之外，廣發(fā)小盤成長混合重倉股也發(fā)生不小變動(dòng)，兆易創(chuàng)新、中興通訊，贏合科技三只個(gè)股新進(jìn)前十大重倉股;同花順，紫光國微，華天科技退出前十大重倉股。

興全合宜基金經(jīng)理謝治宇：

由謝治宇所管的興全合宜基金即將在今年1月末結(jié)束兩年封閉期，轉(zhuǎn)為上市開放式基金(LOF)運(yùn)作，由于開放期日益臨近，謝治宇降低了股票倉位以保持基金開放申贖時(shí)所需的資金流動(dòng)性，不過他另一只基金興全合潤依舊保持了較高的股票倉位。

謝治宇表示，四季度核心持倉變化不大。結(jié)構(gòu)上前期持有的消費(fèi)、保險(xiǎn)龍頭以及部分優(yōu)質(zhì)制造業(yè)龍頭，在中長期邏輯未觀察到顯著變化前仍然堅(jiān)定持有。整體配置以具備中長期邏輯支撐、估值合適的中長期價(jià)值品種為主，總體結(jié)構(gòu)均衡。

從前十大重倉股上看，由于倉位下降，謝治宇對多數(shù)重倉股均有所減持，同時(shí)新進(jìn)了芒果超媒、廣汽集團(tuán)、信義光能等傳媒及汽車類個(gè)股，謝治宇還從大宗交易市場購入部分芒果超媒股票，港股中的信義光能也進(jìn)入其前十大重倉股。

東方紅睿豐混合基金經(jīng)理林鵬：

東方紅睿豐基金經(jīng)理林鵬在四季度對整體對組合進(jìn)行了微調(diào)，適當(dāng)增加了長期發(fā)展空間較大的信息產(chǎn)業(yè)、傳媒游戲產(chǎn)業(yè)的持倉比例，適當(dāng)增加了估值處在歷史底部的地產(chǎn)行業(yè)的持倉，調(diào)低了前期漲幅巨大的一些重倉股比例，維持對汽車零配件、家電，消費(fèi)等行業(yè)的持倉。在林鵬看來。目前以上調(diào)整還是取得了令人滿意的效果。

東方紅睿豐混合基金前十大重倉股基本保持穩(wěn)定，小幅增持三一重工，對前期漲幅較大的立訊精密有所減持，立訊精密也是自2018年一季度以來首次退出東方紅睿豐的前五大重倉股，除此之外，尚品宅配新進(jìn)前十大重倉股。

中歐時(shí)代先鋒股票基金經(jīng)理周應(yīng)波：

中歐時(shí)代先鋒股票基金四季度倉位保持穩(wěn)定，同時(shí)在新興科技、消費(fèi)升級(jí)兩大方向?qū)ふ覚C(jī)會(huì)。

周應(yīng)波在季報(bào)中坦言，基金規(guī)模由于凈值上漲、新增申購兩方面原因四季度繼續(xù)增長較多，對此狀況，他會(huì)繼續(xù)加倍努力，完善團(tuán)隊(duì)研究，拓寬行業(yè)覆蓋面，并持續(xù)研究企業(yè)價(jià)值成長的來源，理解企業(yè)管理層可靠性的落腳點(diǎn)。

值得注意的是，周應(yīng)波也在四季度加倉房地產(chǎn)板塊，房地產(chǎn)行業(yè)配置比例由三季度的0.44%增至四季度的7.06%。

由于規(guī)模增長，他對前十大重倉股多有加倉，萬科A、信維通信、天齊鋰業(yè)新進(jìn)前十大重倉股。

銀華內(nèi)需精選基金經(jīng)理劉輝：

銀華內(nèi)需精選基金去年全年凈值大漲100.37%，是少數(shù)幾只凈值翻倍的基金之一。

基金經(jīng)理劉輝在四季報(bào)中回顧，在四季度的震蕩過程中，繼續(xù)維持了農(nóng)業(yè)與科技的核心配置，并著手進(jìn)行醫(yī)藥類個(gè)股以及新能源類個(gè)股的配置準(zhǔn)備，并少量嘗試性布局汽車行業(yè)的部分公司。在這個(gè)過程中，中長期持有的部分科技類公司取得了較大漲幅，從而使得基金在四季度整體上取得了一定收益。而農(nóng)業(yè)類個(gè)股，在十月向上突破攻擊以后，由于政府調(diào)控等多方面因素的影響，多數(shù)轉(zhuǎn)而持續(xù)回落，直到年底。

2020年，繼續(xù)維持震蕩市判斷。在這個(gè)基本判斷下，會(huì)淡化指數(shù)性的趨勢性機(jī)會(huì)，而專注于行業(yè)和公司基本面變化以及對這種變化的市場價(jià)格實(shí)現(xiàn)。

易方達(dá)中小盤基金經(jīng)理張坤：

易方達(dá)中小盤混合基金在四季度股票倉位略有上升，并對結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整。行業(yè)方面，降低了交運(yùn)等行業(yè)的配置，增加了汽車等行業(yè)的配置。個(gè)股方面，依然長期持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。

張坤在四季度降低交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)配置(從14.49%降低至9.48%)，易方達(dá)中小盤基金四季度規(guī)模從上一季度的173億增長至184億，基金份額也凈申購了4億多份。規(guī)模增長下，張坤對前十大重倉股也多有增持，但前十大重倉股順序發(fā)生了較大變化，海爾智家取代貴州茅臺(tái)成為其第一大重倉股，白云機(jī)場退出前十大重倉股，十大重倉股中新進(jìn)宇通客車。

興全趨勢投資混合基金經(jīng)理董承非：

興全趨勢投資混合是目前興全基金副總董承非在管的為數(shù)不多的兩只基金之一，董承非在季報(bào)中僅提到，四季度對基金進(jìn)行了比較大的結(jié)構(gòu)調(diào)整，主要是增加持倉組合安全度。

從基金的行業(yè)配置上看，董承非在四季度大幅加倉采礦業(yè)板塊，配置從1.88%加倉至7.89%;小幅加倉房地產(chǎn)板塊，配置從9.72%加倉至11.13%。

大成競爭優(yōu)勢混合基金經(jīng)理徐彥：

徐彥在短暫奔私之后，去年8月份重回大成基金，并擔(dān)任股票投資部總監(jiān)，他在去年12月末正式接管大成競爭優(yōu)勢混合基金，2019年四季報(bào)也是他回歸公募之后首份基金季報(bào)。

他在季度報(bào)告中只提到了對本季度操作上的反思。他稱，四季度基金表現(xiàn)低于預(yù)期，主要由于重倉的養(yǎng)殖股表現(xiàn)不佳，雖然豬價(jià)漲幅超預(yù)期，但是受非洲豬瘟影響，上市公司四季度的出欄數(shù)據(jù)普遍比較差，因此導(dǎo)致股價(jià)表現(xiàn)不佳。

從四季報(bào)公布的行業(yè)配置上看，徐彥大幅減持農(nóng)業(yè)股，農(nóng)、林、牧、漁行業(yè)的配置從6.45%直接降低至0;他還大比例加倉金融、地產(chǎn)板塊，三季度這兩大板塊都是零配置，到了四季度配置比例都提升至10%以上。

信達(dá)澳銀馮明遠(yuǎn)：

新興產(chǎn)業(yè)股票整體估值依舊合理

截止2020年1月18日，信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票基金最近三年收益率166.30%，位列同類基金第一名。

基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)稱，2019年四季度延續(xù)了之前的配置結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)投資于電子信息、通信、計(jì)算機(jī)等，也涉足新材料、高端裝備等領(lǐng)域。2019年新興產(chǎn)業(yè)股票市場表現(xiàn)亮眼，估值水平在2018年的基礎(chǔ)上有大幅修正。雖然板塊股票整體表現(xiàn)較好，行業(yè)龍頭公司的產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢健康，優(yōu)秀公司的收入利潤都有所增長，整體板塊的估值水平總體仍在合理位置。

對比三季報(bào)，信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)股票基金依舊維持90%以上高倉位運(yùn)作。四季度前十大重倉股發(fā)生較大變動(dòng)，新進(jìn)歐菲光、岷江水電、中興通訊等多只股票。

平安智慧中國混合基金經(jīng)理李化松：

平安基金權(quán)益投資中心投資董事總經(jīng)李化松四季度仍然看好創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長新周期，聚焦于自下而上尋找產(chǎn)業(yè)趨勢和優(yōu)秀企業(yè)，并淡化擇時(shí)，保持較高倉位。

他稱，由于自下而上找到了一批以新能源、高端制造為代表的基本面面臨拐點(diǎn)的個(gè)股，估值水平也較低，新興成長類股票的配置有所提速，而部分價(jià)值成長類個(gè)股的基本面預(yù)期已經(jīng)比較充分，配置有所下降。

他在四季度大幅減持白酒板塊，加倉新能源汽車板塊，五糧液、瀘州老窖退出前十大重倉股，貴州茅臺(tái)也從三季度的第二大重倉股退到第十位。房地產(chǎn)板塊配置比例也由三季度的房地產(chǎn)由0.44%漲到四季度的7.06%。