今年2月份,再融資新規(guī)落地后,市場反應積極。截至目前,據《證券日報》記者最新統(tǒng)計,年內定增產品已成立15只,募資規(guī)模超過了200億元;同時,4月份以來,又有62家上市公司發(fā)布了定增預案,數(shù)量遠高于去年同期。
多位業(yè)內人士告訴《證券日報》記者,再融資新規(guī)發(fā)布后,此舉被解讀為重大利好,市場關注度較高。當前A股整體估值處于歷史低位,此時以定增方式選擇優(yōu)質個股是個不錯的機會。“多家基金公司正在積極籌備定增產品的成立,其中包括了公募專戶和私募。”
年內成立數(shù)量超去年全年150%
《證券日報》記者根據東方財富Choice和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),今年以來,已經成立并備案發(fā)行的定增產品數(shù)量已高達15只,這與去年全年的6只相比,增幅高達150%,其募資規(guī)模也超過了200億元;與此同時,還有大量新品處于募集期,接下來還將陸續(xù)成立發(fā)行。
通過進一步了解,在已成立的15只定增產品中,有12只產品集中在3月份,有1只在2月底,有2只在4月初。其中,杭州清哲投資成立新品數(shù)量最多,有3只,分別是清哲和融定增1號、2號和3號;長和(天津)投資成立2只產品,分別是長和錦繡566號和568號。在這些產品中,券商托管數(shù)量最多的是中信建投和中信證券。
與此同時,4月份以來,發(fā)布定增預案的上市公司已有62家,其中,中小板占比最高,近七成,而以競價定增為主占比約為75%。從分布板塊來看,涵蓋了機械設備、電子、醫(yī)藥生物、通信、計算機、傳媒、輕工制造、紡織服裝、化工等行業(yè)。
“再融資新規(guī)發(fā)布后,被市場解讀為重大利好,彼時中小創(chuàng)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度持續(xù)走強。”私募排排網未來星基金經理胡泊告訴《證券日報》記者,同時,上市公司再融資熱情被引爆,市場關注度大幅提高。整體來看,當前A股市場估值不高,在政策鼓勵下初期參與定增的折價可以保證一定預期收益,參與投資的風險不大、收益確定。因此,私募新發(fā)定增產品有顯著提升。
據了解,除了已成立的15只產品外,目前還有大量處于募集期的產品還將陸續(xù)成立,可以預期,今年新產品總量將遠超于去年總數(shù)。
多位機構投資者認為,上市公司股東或戰(zhàn)略投資者參與的鎖價定增,利好公司長期發(fā)展和治理結構優(yōu)化,例如高瓴資本參與凱萊英定增案例,也是二級市場關注的熱點。
多家基金公司正在積極籌備
再融資新規(guī)落地后,市場定增熱情被激活,多個機構投資者認為,當前以長線思維布局優(yōu)質個股,是最佳的入場機會。
財通基金副總經理汪海告訴《證券日報》記者,再融資新規(guī)落地后,市場參與方的熱情被顯著激活。有意愿的參與者相較此前定增活躍階段范圍更廣,已參與的市場機構體量更大,在某種意義上,這反映了市場對此次再融資新政的支持和認同。
九泰基金定增中心總經理劉開運向《證券日報》記者表示,新規(guī)對上市公司推進再融資,對投資機構參與上市公司定向增發(fā)都提供了重要的機會。各類投資機構新發(fā)定增產品,也是看到了政策變動帶來的投資機會。“目前市場上各類投資機構都在積極準備定增投資產品,未來的一段時間將會看到比較密集的產品發(fā)行??梢灶A見,今年定增投融資將會出現(xiàn)供需提升的局面。”
胡泊也認為,當前的定增項目中,包含不少優(yōu)質資產。目前公司正在積極籌備募集定增產品,篩選優(yōu)質定增項目,不僅關注定增項目的折價水平,更是關注定增給上市公司經營治理帶來的長期增益;同時,通過投資組合分散市場風險,給客戶帶來“定增折價+公司長期成長”的雙重收益。
劉開運透露說,公司正在積極籌備新的定增產品,目前已經有多個定增專戶落地實施展開投資,定增公募基金也已經申報,等待監(jiān)管部門的審批。在當前A股市場整體估值偏低背景下,是布局中長期定增投資的最佳時機,短期市場悲觀,上市公司估值下移,正帶來長期相對較高的投資回報。公司未來仍將持續(xù)大力布局定增投資產品。
“再融資新規(guī)落地后,公司已發(fā)行了定增類的專戶產品,后續(xù)擬發(fā)行包含再融資主題投資策略的公募基金產品。”汪海向記者介紹說,這些擬發(fā)行產品主要關注代表中國產業(yè)專業(yè)升級的“新經濟”行業(yè),如科技、醫(yī)藥、高端制造等。