拋萬科買南寧百貨的股權之爭 姚振華的A股加減法

寶能系的增持上位，著實讓南寧百貨(600712)火了一把。12月18日，在原第一大股東結盟“狙擊”以維持控股股東地位的背景下，南寧百貨再以漲停價收盤，獲得近11個交易日內(nèi)的第10個漲停板。增持南寧百貨的同時，12月18日萬科披露的公告顯示，姚振華掌舵的寶能系則繼續(xù)減持萬科。買拋之間，姚振華亦大秀A股加減法。

第10個漲停

寶能系的增持儼然引爆了南寧百貨在二級市場上的股價。12月18日，在控股股東結盟“狙擊”的背景下，南寧百貨再以漲停價收盤，這也是南寧百貨在近11個交易日內(nèi)斬獲的第10個漲停。

南寧百貨股價的持續(xù)大漲與近期寶能系增持上位引發(fā)控制權之爭預期不無關系。回溯歷史，12月5日，南寧百貨一則股東權益變動公告宣布，當時為南寧百貨第二大股東的南寧市富天投資有限公司(以下簡稱“南寧富天”)通過司法競拍增持公司股份。

隨著進一步增持，南寧富天在南寧百貨中所處的股東地位也發(fā)生了變化。數(shù)據(jù)顯示，加之競拍成功的股份，南寧富天總共將持有南寧百貨股份占公司總股本的18.85%，這一持股比例一舉超過南寧百貨當時第一大股東、控股股東南寧沛寧資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司(以下簡稱“南寧沛寧”)(持有公司18.26%的股份)。

值得一提的是，股權關系穿透后顯示，南寧富天實為寶能系旗下企業(yè)。這也意味著，當時寶能系上位為南寧百貨第一大股東。

東方財富數(shù)據(jù)顯示，在12月5日之前，南寧百貨已在12月4日漲停。受寶能系上位南寧百貨第一大股東消息的影響，南寧百貨在之后連續(xù)多個交易日漲停。交易行情顯示，12月5日-18日，10個交易日內(nèi)，除12月17日未漲停外，南寧百貨在其余交易日均收獲漲停。

寶能系增持之后，短短10個交易日，南寧百貨股價早已翻倍。經(jīng)統(tǒng)計，12月5日-18日，南寧百貨累計漲幅達到138.78%，而在此期間大盤則上漲4.83%。

值得注意的是，12月18日晚間，上交所向南寧百貨下發(fā)了問詢函，要求南寧百貨說明是否存在其他可能對上市公司股價產(chǎn)生較大影響的重大事件。同時，上交所要求南寧百貨向相關股東進一步核實并披露，公司、南寧沛寧、南寧富天等相關方是否存在其他應披露未披露的重大審項;相關方前期溝通接觸情況,是否存在未披露的其他意向或協(xié)議;公司董事會說明本次權益變動對公司控制權狀態(tài)、日常生產(chǎn)經(jīng)營以及現(xiàn)有管理團隊的影響。

另外，上交所要求南寧百貨向南寧富天核實并披露前次司法競拍增持公司股份的資金來源和融資安排,是否存在來源于上市公司股份質(zhì)押融資,并就其杠桿風險進行充分風險揭示。要求公司、南寧沛寧及南寧富天自查，相關方是否存在違規(guī)買賣公司股票或隱瞞一致行動人等情形。

南寧百貨12月18日晚間回復上交所問詢函稱，目前公司不存在正在籌劃涉及公司的重大事項，也不存在其他可能對公司股價產(chǎn)生較大影響的重大事件。

南寧百貨股權之爭

成為南寧百貨第一大股東后，雖然寶能方面表示不謀求南寧百貨控制權，但從持股比例不難看出，南寧富天與南寧沛寧所持比例較為接近。南寧百貨控股股東迅速作出反應進行“狙擊”也讓南寧百貨股權之爭暗流涌動。

12月18日，寶能系上位第一大股東10余日后，南寧百貨披露一則公告宣布，公司原第一大股東南寧沛寧與其他股東進行了“結盟”。

根據(jù)南寧百貨披露的公告，南寧沛寧與南寧農(nóng)工商集團有限責任公司(以下簡稱“南寧農(nóng)工商”) 簽署《一致行動人協(xié)議》。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月15日，南寧沛寧持有南寧百貨股份9945.14萬股，占公司總股本的18.26%;南寧農(nóng)工商持有南寧百貨股份1600萬股，占公司總股本的2.94%。

簽署《一致行動人協(xié)議》后，南寧沛寧及其一致行動人南寧農(nóng)工商共計持有南寧百貨股份1.15億股，占公司總股本的21.2%，控股股東由原來的南寧沛寧變更為南寧沛寧及其一致行動人南寧農(nóng)工商，實際控制人仍為南寧市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。

在業(yè)內(nèi)人士看來，南寧沛寧這一舉動無疑是在寶能系增持南寧百貨并上位為南寧百貨第一大股東之后的“反擊”。在公告中，南寧沛寧也直言，與南寧農(nóng)工商簽署一致行動人協(xié)議的目的系維持控股股東地位。

針對相關問題，北京商報記者致電南寧百貨進行采訪，并應南寧百貨工作人員要求發(fā)去采訪函。截至記者發(fā)稿，對方尚未回復。

持續(xù)減持萬科股份

增持南寧百貨的同時，寶能系則在另一邊繼續(xù)減持萬科股份。12月18日，萬科發(fā)布關于股東A股股份解除質(zhì)押的公告。從公告來看，截至12月17日，鉅盛華及一致行動人前海人壽合計持有公司6.08億股股份，持股比例為5.38%。而在四天前的12月14日萬科發(fā)布的另一則股東A股股份解除質(zhì)押的公告則顯示，截至12月13日，鉅盛華及前海人壽合計持有萬科6.98億股股份，持股比例為6.17%。這也意味著，寶能系繼續(xù)減持了萬科股份。

需要注意的是，巔峰時期，寶能系通過持股萬科25.4%股份曾穩(wěn)坐萬科第一大股東的位置。其中，前海人壽、鉅盛華分別持股6.67%、8.39%;九大資產(chǎn)管理計劃合計持有萬科股份10.34%。

“萬寶之爭”落幕一段時間后，姚振華掌舵的寶能系開始慢慢減持萬科股票。

今年11月23日，萬科公布的一份《萬科企業(yè)股份有限公司簡式權益變動報告書》(以下簡稱《報告書》)詳細披露了自2018年9月11日對萬科的持股比例降至15%以來，寶能系的每一次減持“路徑”。

根據(jù)《報告書》披露，寶能系最早出清的是資管計劃。2018年9月19日，鉅盛華作為委托人的資產(chǎn)管理計劃寶祿1號通過大宗交易方式減持萬科A股股票3606.47萬股，占萬科總股本的0.33%。而這也意味著，寶能當初用來建倉萬科的資管計劃已全部出清。

2019年4月29日-11月22日，鉅盛華、前海人壽通過集中競價交易方式，合計減持萬科A股股票4.9億股，合計占萬科總股本的4.33%。

權益變動后，寶能系僅剩下前海人壽及鉅盛華占萬科A股總股本比例的10%。

進入12月，寶能系減持萬科的步伐并未停息。根據(jù)此前公告披露，12月6日，鉅盛華及前海人壽合計持有萬科10.01億股股份，持股比例已由10%降至8.87%;12月13日，鉅盛華及前海人壽合計持有萬科6.98億股股份，持股比例進一步減至6.17%。

寶能系的青睞

實際上，除持有萬科以及南寧百貨兩家公司股權外，寶能系在A股布局廣泛。北京商報記者根據(jù)Wind不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，寶能系參股A股上市公司共計有15家。從行業(yè)來看，參股上市公司所屬房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易行業(yè)居多。

據(jù)了解，寶能系旗下的鉅盛華、前海人壽是其持股上市公司的主要平臺，經(jīng)Wind統(tǒng)計，截至12月18日，鉅盛華、前海人壽在境內(nèi)、境外持股的上市公司合計13家，加之南寧百貨以及寶能系旗下中山潤田投資有限公司所持股的中炬高新，合計共有15家。從持股比例來看，寶能系持股比例位于第一大股東之位的有韶能股份、南玻A、中炬高新三家上市公司。

從行業(yè)來看，寶能系持股的上市公司所屬行業(yè)為房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易行業(yè)的數(shù)量較多。寶能系持股的A股公司中，所屬行業(yè)為房地產(chǎn)的除了萬科A外，還有北辰實業(yè)、華僑城A以及金科股份三家公司。所屬行業(yè)為商業(yè)貿(mào)易的包括合肥百貨、南寧百貨、大康農(nóng)業(yè)以及重慶百貨四家企業(yè)。另外有兩家企業(yè)屬于公用事業(yè)行業(yè)，分別為韶能股份和明星電力。此外，南玻A和中炬高新分別屬于建筑材料、食品飲料業(yè)。東阿阿膠、鵬欣資源、格力電器分別屬于醫(yī)藥生物、有色金屬、家用電器行業(yè)。

針對相關問題，北京商報記者向寶能方面發(fā)去采訪提綱。截至記者發(fā)稿，對方尚未回復。