年末,外資持續(xù)流入A股,融資客也加大布局力度。
多只銀行股與保險股被外資和融資客頻頻買入。據記者統(tǒng)計,11月份以來截至12月19日,共有8只銀保個股被外資(依據“滬港通上榜十大成交活躍股”統(tǒng)計)和融資客同時買入,合計買入額達455億元。
其中,中國平安及招商銀行兩只個股表現(xiàn)較為突出。11月份以來,中國平安被融資買入170億元、被外資凈買入31.5億元;招商銀行被外資凈買入9.6億元、被融資客買入42億元。
在8只銀保個股中,中國平安最受外資與融資客青睞,買入額居首。
具體來看,11月份以來截至12月19日,中國平安、興業(yè)銀行、招商銀行、平安銀行、工商銀行、農業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中國人壽等融資買入額分別達170億元、53億元、42億元、40億元、29億元、25億元、18億元、15億元。不難看出,中國平安買入額遙遙領先。
從外資凈買入額來看,根據“滬港通上榜十大成交活躍股”統(tǒng)計,11月份以來截至12月19日,中國平安、招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、工商銀行、農業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中國人壽分別被外資凈買入31.5億元、9.6億元、7.9億元、5.5億元、5.0億元、2.8億元、1.3億元、1.1億元。中國平安和招商銀行被外資凈買入額較高。
就中國平安目前的投資價值,申萬宏源證券12月19日發(fā)布的研報認為,中國平安綜合金融集團布局,各業(yè)務線均衡發(fā)展,業(yè)績增速顯著領先行業(yè)。平安作為典型的綜合金融集團呈現(xiàn)兩大特色,一是戰(zhàn)略布局的前瞻性,在原先的金融牌照優(yōu)勢上融合技術優(yōu)勢,輕重資產結合均衡發(fā)展;二是業(yè)務協(xié)同的最大化,各項業(yè)務協(xié)作形成集團內部充分的交叉銷售,深度服務客戶。多元化產品累積了豐富的客戶基礎,疊加后續(xù)領先的金融科技加持,每年營收1%投入于科技研發(fā)激發(fā)持續(xù)創(chuàng)新。傳統(tǒng)金融業(yè)務保持優(yōu)勢領先地位,科技賦能金融、提升客戶轉換率與客均利潤,營運利潤增長驅動力充足,維持買入評級。
從中國平安剛剛披露的前11個月保費數(shù)據來看,其壽險保費受業(yè)務節(jié)奏影響短期承壓,財險增速企穩(wěn)趨勢初顯。具體來看,1月份-11月份,其壽險及健康險累計原保費4790億元,同比增長9.5%,而1月份-10月份累計增速為9.9%,增速環(huán)比有所回落。此外,1月份-11月份其財險原保費為2436億元,同比增長9.3%,1月份-10月份累計增速為8.9%,環(huán)比略有提升,回暖趨勢初顯。
招商證券認為,中國平安2020年新的首席保險執(zhí)行官上任,壽險業(yè)務自上而下將呈現(xiàn)更積極的面貌,以實現(xiàn)更高速發(fā)展。預測目標價112元。
除中國平安與中國人壽外,11月份以來被外資和融資客同時布局的還有6只銀行股,分別為招商銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、工商銀行、農業(yè)銀行、浦發(fā)銀行。
值得注意的是,截至12月19日收盤,工商銀行、農業(yè)銀行、興業(yè)銀行仍呈現(xiàn)破凈狀態(tài)。針對近來銀行股出現(xiàn)大面積破凈的情況,首創(chuàng)證券研發(fā)部總經理王劍輝認為,銀行股破凈是基本面和技術層面共同發(fā)揮作用的結果,未來銀行股破凈的持續(xù)時間可能更長。
對于破凈銀行股的投資價值,前海開源基金董事總經理、首席經濟學家楊德龍認為,市場低迷客觀上促使市場出現(xiàn)“破凈潮”,傳統(tǒng)周期性行業(yè),比如煤炭、鋼鐵、化工等,行業(yè)景氣度較差,大盤股未來盈利預期下降,所以銀行股股價低于每股凈資產。大量破凈股的出現(xiàn),一方面說明市場處于底部區(qū)域,但投資者信心不足。另一方面也意味著市場有見底的信號,將來出現(xiàn)回升、反彈是可以期待的。